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九月大豆行情值得期待【搜了网】

发布时间:2019-08-15 09:52:07 阅读: 来源:纸箱厂家

九月大豆行情值得期待

2007年以来人民币对美元汇率从1月4日的7.8073上升到7月18日的7.5661,上涨幅度达 3.09%。由于人民币升值的影响,商品进口成本降低,导致一些商品大量进口从而使国内商品现货压力增加,这也是今年国内期货市场,特别是农产品期货的上涨幅度明显低于国际农产品期货的上涨幅度的原因之一。

目前一个值得注意的现象是九月大豆合约目前仍保持较高持仓,而从持仓结构中看,多空各有大资金押注其中,其中多头席位以浙江永安、浙江天马为主的浙江帮资金,而空头则以中谷期货为主。从持仓数量上看,多头占据优势,而从走势上看,则保持平衡偏多倾向。目前仍处于震荡整理状态,不过随着时间的推移,多空一方必然要选择离场,而可能产生一波推动行情,对此,笔者对行情看法更倾向于多头方向。主要从以下几个方面进行阐述:

1、国内外盘面背离将趋合,内盘有望补涨

今年连豆呈现震荡上行走势,相较美豆滞涨了约20%左右。美豆从年初的最低670美分/蒲氏耳上涨到7月份最高的948美分/蒲氏耳,涨幅度达40%左右;而连豆则同期从2818元/吨上涨至3380元/吨左右,涨幅为20%左右。以下是美豆和连豆指数走势对比图。

从技术走势上看,目前连豆已经站在均线上方,MACD各指标也处于多头趋势里,六月份构筑的下降旗型已被突破,后市将继续向上拓展空间。

2、资金持仓的偏向

笔者对九月大豆合约价格走势与其前三十名持仓变化做了对比图。

(净持仓指总持仓排名中多空前三十名的合计数差额,统计时间截至2007年7月23日)

图中可以看出,净持仓在2007年2月初达到最大的净空值,之后便一路减少至2007年4月中旬为最小,而这段时间的价格走势也呈现回落状态。从5月份开始便呈现净多仓状态,价格也开始走得相对偏强。可以看出主流资金持仓状态往往最终将导致价格朝其持仓方向运行。一旦持仓结构调整到位,那么任何一丝其他因素的影响都将打破平衡使价格发生剧烈波动。预计后期大豆的波动方向将更倾向于多头 3、粮食价格持续上涨带来的压力

世行报告表示,通过直接或间接的途径(包括通过牲畜和禽类的饲料),粮食在食品摄入量中占很大的份额。如果仅计算直接消费的话,粮食在中国的消费者价格指数(CPI)中的权重大约为11%。

报告表明,目前国际粮食库存量非常低。预计库存量在本市场年度末(2007年年中)降至总使用量的15.8%。而自1990年以来这一数据的平均水平是27%。近几年化肥和能源价格居高不下,使得粮食生产的成本上升,进而可能会降低产量和供给。

今年以来,国内、国际粮食价格呈现上涨迹象。据发改委价格司数据,今年6月,原粮购销价格小幅上升,粮食企业玉米每50公斤收购价格和销售价格分别为71.2元和74.3元,比上月分别上升3.3%、2.7%;大豆每50公斤收购价格和销售价格分别为143.2元和148.3元,比上月分别上升 3.1%、3.4%;由于新麦上市,小麦收购价格有所下降,每50公斤收购价为72.6元,比上月下降1.5%。批发市场方面,6月全国主要批发市场二等黄玉米每吨为1537元,比上月上升2.7%。三等大豆每吨为2965元,比上月上升4.6%,三等白小麦每吨为1509元,比上月下降1.4%。

国内农产品价格上涨主要由国际市场带动。而由于国际市场农产品价格相较国内大幅上涨,导致相关粮食进口交货价明显高于国内市场价格。6月份,美国进口小麦、玉米和大豆,加上海运费、关税、增值税及港口费用后,折口岸含税交货价格每吨分别为2801元、2096元和3553元,分别比国产价格约高 1200元、550元和580元。

4、收获季节前的拉高

美国是全球大豆最大的供应国,其生产量的变化对世界大豆市场产生较大影响。USDA在最新发布的报告中大幅削减大豆种植面积至6408.1万英亩,为12年以来最低。

而9-10月份则是处于北半球的美国、中国的大豆收获期,在收获期前一般美豆都会先被拉高,而收获期一到则价格也随之回落至一个波段低点。

供应的预期偏紧以及季节性因素都将对豆价产生推动。 5、交割月前保证金提高的影响

黄大豆1号合约临近交割期时交易保证金收取标准为:

交易时间段交易保证金(元/手)

交割月份前一个月第一个交易日合约价值的10%

交割月份前一个月第六个交易日合约价值的15%

交割月份前一个月第十一个交易日合约价值的20%

交割月份前一个月第十六个交易日合约价值的25%

交割月份第一个交易日合约价值的30%

时间一旦进入八月份则合约持仓保证金将逐步提高,这对于资金实力一般的投资者(或者投机者)来说都将选择平仓离场,这也正可能是主力资金拉动价格的一个机会。

在目前全球性通货膨胀的背景下,商品牛市仍将继续,粮食价格的持续上涨将继续拉动农产品期货的上涨,只是上涨方式和步伐不同以往。从九月大豆持仓状况来看,农产品的下一波上涨行情很有可能在近期拉开。(和讯)。

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